赣锋锂业收购的实控人旗下资产：净资产负780万，评估值超19亿

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时间 :2023-08-14 16:16:26 来源 : 德林社

文 | 张佳儒

(相关资料图)

8月14日收盘，赣锋锂业股价报53.61元，跌4.44%，总市值1081亿元。赣锋锂业是全球锂业龙头，近日因为一起收购案，收到监管层关注函。

赣锋锂业收购的资产是蒙金矿业70%股权，该资产的净资产为-780.49万元，评估值为19.58亿元。监管层在关注函中，要求赣锋锂业说明本次评估增值率较高的原因及合理性、公允性。

值得注意的是，蒙金矿业70%股权原是赣锋锂业实控人之一的李良彬旗下的资产，李良彬于2021年9月收购该资产，如今，赣锋锂业为何要接手？蒙金矿业的主要财务指标发生了怎样的变化？

资料显示，赣锋锂业是世界领先的锂生态企业，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一。

2022年报显示，赣锋锂业通过持续投资上游锂资源公司及签署长期战略采购协议，保障并巩固了上游优质锂原材料的稳定供应。

赣锋锂业收购蒙金矿业70%股权，是保障发展所需原材料，完善公司的资源布局的一步。

不过，赣锋锂业对蒙金矿业并非直接收购，而是从实控人李良彬手中接手，这是为什么？此次收购的起源要追溯到2021年9月。

2021年9月22日，李良彬与胥小慰共同签署了《关于镶黄旗蒙金矿业开发有限公司70%股权之股权转让协议》，李良彬以自有资金13.44亿元收购蒙金矿业70%的股权。

其中，交易价款包括股权转让款11.77 亿元、向蒙金矿业提供借款1.67亿元。

蒙金矿业从事锂矿开采及矿产品加工、销售业务，收购完成后，李良彬与赣锋锂业构成潜在同业竞争。

为什么李良彬收购？赣锋锂业给出原因，因蒙金矿业旗下加不斯铌钽矿前期投入的勘探工作较少，资源储量数据不足，资源储量尚存在较大的不确定性；且蒙金矿业尚处于建设和开发初期，需要进行一系列的固定资产投资和技术投入，采选规模提升存在一定不确定性等。

为避免公司投资风险，保护公司及股东利益，赣锋锂业与李良彬协商，由李良彬以自有资金实施收购蒙金矿业70%的股权。

公告显示，待蒙金矿业取得新的采矿权证且采矿量符合预期，李良彬承诺将所持有的蒙金矿业70%的股权以其收购蒙金矿业和追加投入（如有）的成本加合理费用优先转让给公司。

2021年6月底，蒙金矿业净资产1684.42万元，营收9.33万元，净利润-1256.41万元。两年时间过去，赣锋锂业从李良彬手中收购蒙金矿业70%股权，蒙金矿业发生了什么变化？

8月8日，赣锋锂业公告，董事会同意公司以总合同价款14.24亿元收购蒙金矿业70%股权，其中支付蒙金矿业70%股权的股权转让价款13.39亿元；向蒙金矿业提供借款8500.07万元。

公告还显示，蒙金矿业70%股权的工商变更已经完成，公司持有蒙金矿业70%股权。

赣锋锂业的这起收购案，受到监管层的关注。交易所的关注函中，要求说明交易细节和蒙金矿业的经营状况。

比如，交易所要求赣锋锂业说明李良彬收购蒙金矿业70%股权后加不斯铌钽矿的开发建设情况，是否取得新的采矿权证，采矿量是否符合预期，蒙金矿业70%股权是否已满足注入条件，本次收购是否符合李良彬前期作出的承诺。

评估报告显示，蒙金矿业主要业务是对加不斯铌钽矿进行开采以及通过选矿生产矿产品对外销售，目前矿山处于建设期，尚未正式生产。2023年6月末，蒙金矿业净资产为-780.49万元，评估值为19.58亿元，其中，加不斯铌钽矿采矿权账面价值为476.16万元，评估值为19.93 亿元。

交易所要求赣锋锂业说明本次评估增值率较高的原因及合理性、公允性。截至发稿，赣锋锂业尚未披露回复函。

从2021年6月底至2023年6月底，蒙金矿业主要财务数据发生了什么变化？

资产总额来看，蒙金矿业从4.29亿元增长至5.91亿元，净资产从1684.42万元减少至-780.49万元，营收从9.33万元增至38万元，净利润从-1256.41万元降至-1761.48万元。

收购价格来看，2021年9月，李良彬以自有资金13.44亿元收购蒙金矿业70%股权，如今，赣锋锂业收购的总合同价款为14.24亿元，前后相差0.8亿元。

从监管关注函来看，蒙金矿业旗下矿山的采矿量情况和评估值受到关注，赣锋锂业如何回复，我们将保持关注。

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